Varování ekonomů: Sazby hypoték nemusí kopírovat pokles sazeb ČNB

Pokles hypotečních sazeb nemusí nutně kopírovat snižování úrokových sazeb ze strany České národní banky (ČNB). Kromě některých vedlejších faktorů ovlivňující výši hypoték to může být například proto, že banky občas snižují hypoteční sazby ještě před rozhodnutím bankovní rady ČNB. Zatímco se úroková sazba snížila od prosince, kdy začala klesat po více než roce a půl, o 1,75 procentního bodu, hypotéky od prosince do března klesly v průměru o 0,46 procentního bodu. Banky své hypoteční sazby ale měnily odlišně. Vyplývá to z dat Hypomonitoru České bankovní asociace (ČBA) a vyjádření bank a analytiků.

Průměrná sazba nových hypoték v letošním březnu činila podle Hypomonitoru 5,19 procenta, zatímco v prosinci byla 5,65 procenta. Například Česká spořitelna své hypoteční sazby za stejné období snížila podle mluvčího společnosti Filipa Hrubého o 0,6 procentního bodu a v současnosti nabízí novou hypotéku s fixací na pět let s průměrným ročním úrokem 5,19 procenta.

Ve stejné hodnotě nabízí v současnosti pětiletou fixovanou hypotéku také Moneta. Ta ještě před prosincovým ohlášením snížení úroků ze strany ČNB ze sedmi na 6,75 procenta zlevnila hypotéky na 4,49 procenta. Oproti prosinci tak naopak u této banky hypotéky vzrostly o 0,7 procentního bodu. UniCredit Bank má na stejném typu hypotéky úrok 5,49 procenta. Mluvčí Petr Plocek ČTK řekl, že v posledním měsíci u krátkodobých fixací snížila sazbu až o 0,2 procentního bodu, hypotéky ale banka zlevňovala už od prosince.

Hlavní úroková sazba ČNB není jediným parametrem, podle kterého banky nastavují sazby hypoték. Velmi významnou roli hraje podle ekonoma banky Creditas Petra Dufka také cena peněz na finančním trhu, rizikovost klientů, doba fixace i konkurenční tlak. "Podle posledních výsledků Hypomonitoru ČBA, poklesla průměrná sazba nových hypoték z maxima dosaženého v prosinci 2022 o 0,8 procentního bodu na 5,2 procenta. Je pravděpodobné, že hypotéky budou dál zlevňovat s tím, jak se bude snižovat i cena střednědobých peněz na finančním trhu," dodal Dufek.

S tím souhlasí také hypoteční specialista společnosti Bidli Daniel Horňák. Podle toho právě kvůli ceně peněz na mezibankovním trhu nebude mít další snížení sazby ČNB na hypotéky žádný vliv. "Pokles ceny zdrojů byl ale patrný už od poloviny minulého roku. Banky to tak začaly promítat do hypoték dříve, než vůbec ČNB přistoupila ke snižování základní úrokové sazby," dodal.

Snížení úrokové sazby o 0,5 procentního bodu se podle analytika serveru Capitalinked.com Radima Dohnala v sazbách hypoték nijak neprojeví, protože právě banky do velké míry předběhly trh. "Pokles sazeb ČNB by se v sazbách hypoték měl typicky projevit během několika dní. Nicméně tentokrát se neprojeví, protože sazby hypoték už měsíce klesají v očekávání všech poklesů od ČNB," řekl Dohnal.

Bankovní rada ČNB dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 5,25 procenta. Základní úroková sazba se tak dostala na nejnižší úroveň od počátku května 2022. Většina analytiků pokles sazby v tomto rozsahu očekávala. Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů. Podnikům vyšší úroky přinášejí dražší úvěry na investice a provoz, domácnostem zase dražší půjčky na bydlení. Zároveň ale při vyšších úrocích roste zhodnocení vkladů na účtech.