„Bankrot USA může nastat už 15. června.“ Akcie, banky a dolar padnou, varují ekonomové

Bankrot USA by mohl nastat už 15. června a agentura Moody's varuje Spojené státy před zhoršením ratingu. Státní kase rychle dochází peníze kvůli politickému hašteření kolem dluhového stropu v Kongresu. Ministryně financí Janet Yellenová varuje, že USA nemusí být schopny uhradit všechny své závazky už ve čtvrtek 1. června. Deník The New York Times (NYT) dnes přišel se zprávou, že Bílý dům a republikánští zákonodárci se přiblížili dohodě o zvýšení dluhového stropu, která by odvrátila hrozící platební neschopnost. "Snížení ratingu nejvýznamnější ekonomiky světa by mohlo vyvolat silný otřes globálních finančních trhů," domnívá se hlavní ekonom Trinity Bank Lukáš Kovanda. Zatímco ekonomka a analytička Markéta Šichtařová varuje před pádem akcií, dluhopisů a amerických bank. Uvedla to ve svém textu pro deník Echo24.

Bílý dům a republikánští zákonodárci se přiblížili dohodě o zvýšení dluhového stropu Spojených států, která by odvrátila hrozící platební neschopnost federální vlády. Podle rýsujícího se kompromisu by se dluhový strop měl zvýšit na dva roky a zároveň by se měly v tomto období omezit federální výdaje téměř ve všech oblastech kromě armády a veteránů.

Jedna ze tří světově nejvýznamnějších ratingových agentur Moody’s si připravuje půdu pro historickou událost – zhoršení ratingu dluhu Spojených států. "Pokud by Spojené státy nemohly 15. června uskutečnit tuto splátku, ocitly by se v platební neschopnosti, vlastně bankrotovém stavu. Agentura by jim pak snížila rating ze stávajícího stupně AAA na AA1," prohlásil ekonom a spolupracovník redakce Echo24 Lukáš Kovanda.

V posledních týdnech se obě strany vyjednávačů snaží najít oboustranně přijatelné řešení, což je velmi složité i vzhledem k rozložení sil v Kongresu - ve Sněmovně reprezentantů mají těsnou většinu republikáni, zatímco v Senátu demokraté. Nejmenovaný zdroj agentury AP uvedl, že se stále řeší, zda přistoupit na republikánský požadavek zpřísnit pravidla pro lidi, kteří jsou závislí na potravinových dávkách a zdravotní pomoci. Bílý dům nabídl zmrazení výdajů pro rok 2024 na současné úrovni a omezení výdajů na rok 2025. To ale podle republikánského lídra Sněmovny reprezentantů nestačí. "Musíme utratit méně než loni. To je výchozí bod," řekl McCarthy.

Snížení ratingu největší a nejvýznamnější ekonomiky světa, jejíž vládní dluhopisy jsou mezinárodními investory tradičně považovány za bezpečné útočiště, by mohlo vyvolat silný otřes globálních finančních trhů. "V očích Moody’s nejsou politické hašteření a z něj plynoucí hrozba platební neschopnosti USA ještě samy o sobě důvodem ke zhoršení ratingu USA. Pokud by se však hrozba platební neschopnosti zhmotnila, dojde 'k překročení Rubikonu'," dodává Kovanda.

Riziko, že Spojeným státům dojdou peníze, je nyní zhruba 25procentní a dále stoupá, upozorňuje největší americká banka. pic.twitter.com/mGvSVT3MZP

— Lukáš Kovanda (@LukasKovanda) May 24, 2023

Na scénu také vstoupila třetí světově nejvýznamnější ratingová agentura Fitch Ratings, která Spojeným státům zhoršila ratingový výhled. "Zachází tak vlastně dále než Moody’s i Standard & Poor’s, které zatím v reakci na současný politický klinč k jakékoliv akci ve vztahu k dluhu USA nepřistoupily a zůstávají u varovných slov," doplňuje hlavní ekonom TrinityBank. "Riziko, že Spojeným státům dojdou peníze je nyní zhruba 25 procent a dále stoupá," napsal Kovanda na Twitteru.

Od 1. června do 14. června jsou naplánovány platby ze státní kasy USA, které se ale netýkají dluhu. "Jedná se například o platby související s veřejným zdravotním pojištěním, o výplaty zaměstnanců veřejné sféry, včetně vojáků, dále o výplaty penzí či veteránských výsluh nebo o daňové refundace. Pokud nebude moci administrativa tyto platby uskutečnit, půjde o vážný problém z hlediska chodu celého státu a důvěry v něj, ale stále ještě ne o platební neschopnost," píše Kovanda a dodává: "Platební neschopnost podle agentury Moody's nastane případně až onoho 15. června, tedy až v případě neuhrazení úroku z dluhu."

Americký dluhový limit činí aktuálně 31,4 bilionu dolarů (asi 690 bilionů Kč), přičemž hospodaření státu na něj narazilo už v lednu a od té doby ministerstvo financí spoléhá na krizová opatření. Podle zdroje agentury Reuters se návrhy obou stran rozcházejí o 70 miliard dolarů, přičemž celková částka by výrazně přesáhla jeden bilion dolarů.

"Akcie, dluhopisy a banky padnou," říká ekonomka

"Co se stane, pokud v pondělí ráno dohoda o zvýšení dluhového stropu přece jen stále nebude na světě?" ptá se ekonomka Markéta Šichtařová. "Akcie budou klesat. Ceny dluhopisů budou klesat a jejich výnosy do splatnosti porostou. Dolar bude oslabovat kvůli výprodejům amerických cenných papírů. A zlato poroste," píše Šichtařová v komentáři pro deník Echo24.

stále neexistuje dohoda o zvýšení amerického dluhové ho stropu. A finanční trh už začíná být nervózní.#sichtarova #akcie #strop pic.twitter.com/ckF3nT2aAt

— Markéta Šichtařová (@sichtarova) May 25, 2023

Důsledky pro americkou i světovou ekonomiky Šichtařová přirovnává ke covidovým lockdownům. "Velmi rychle by došlo ke ztrátě důvěry investorů v americký dolar. Také by se zvýšily náklady na půjčování pro vládu i soukromý sektor, takže by se výrazně zhoršila platební morálka. A jistě si dokážete představit, že takové náhlé a plošné zhoršení platební morálky by bylo poslední ranou z milosti pro nalomené americké banky, které se stále nemohou plně vymanit z nedávné a jen dočasně odložené bankovní krize," podotýká ekonomka a zakladatelka poradenské finanční kanceláře Next Finance.

Kongres v americkém systému stanovuje limit pro zadlužení státu, který už byl mnohokrát navýšen či pozastaven kvůli neustálým rozpočtovým schodkům za demokratických i republikánských prezidentů. Ještě nikdy se nestalo, že by USA na strop narazily a přestaly být schopné pokrývat své závazky. Takový scénář by měl podle prognóz dramatické dopady nejen na americkou, ale i světovou ekonomiku.